A&M 네오스케일러의 부상: AI 인프라 구축을 위한 글로벌 경쟁(Rise of the Neoscalers: Global Race to Build AI Infrastructure) 보고서 표지 /사진=A&M 제공

[코리아인경제신문/경제] 황신민 기자 = 글로벌 AI 인프라 시장이 단순한 투자 확대 단계를 지나 실제 산업 현장의 서비스 적용과 연산 처리를 중심으로 한 구조적인 장기 성장 국면에 전격 진입하고 있다.

글로벌 경영 컨설팅 기업 알바레즈앤마살(이하 A&M)은 8월 12일 글로벌 AI 인프라 시장의 급격한 지형 변화와 투자 기회를 정밀 분석한 보고서 ‘네오스케일러의 부상: AI 인프라 구축을 위한 글로벌 경쟁(Rise of the Neoscalers: Global Race to Build AI Infrastructure)’을 발간했다고 밝혔다.

A&M은 구글, 아마존웹서비스(AWS) 등 미국 5대 하이퍼스케일러 기업들의 2026년 설비투자(CapEx) 총액이 7,500억 달러(한화 약 1,000조 원)를 넘어설 것으로 전망하며, AI 인프라 수요가 비가역적인 구조적 성장 단계에 들어섰다고 진단했다. 기업들의 업무 자동화, 소버린 AI(데이터 주권 중심 AI), 산업용 AI 수요 확대가 인프라 시장의 성장을 강력하게 견인하고 있다는 분석이다.

특히 AI 연산의 중심축이 AI 모델 학습에서 실제 서비스를 구동하는 ‘추론’으로 급격히 이동하고 있다. 현재 AI 전체 연산 중 추론이 차지하는 비중은 40% 이상이며, 향후 신규 수요의 75% 이상을 추론 연산이 차지할 전망이다.

보고서는 AI 가속기(18~24개월 주기로 신제품 출시)와 데이터센터 기반시설(전력, 냉각, 부지 등 장기 운용) 간의 투자 회수 기간 불일치를 지적하며, 단순히 GPU 자산의 수량만 늘리는 방식은 위험하다고 경고했다. 향후 AI 인프라 사업의 승패는 필요한 인프라를 적기에 공급하고 신용도 높은 고객과의 장기 계약을 통해 안정적인 현금흐름을 확보할 수 있느냐에 달렸다는 지적이다.

이러한 수급 불균형과 맞춤형 수요 폭증 속에 AI 전용 데이터센터 및 서비스형 GPU(GPUaaS)에 특화된 ‘네오스케일러(Neoscaler)’ 사업자들이 대거 등장하고 있다. 오픈AI와 같은 모델 특화 기업과 코어위브 등 GPU 클라우드 전문 기업이 대표적이다.

김명구 A&M 파트너는 “오늘날 AI 인프라 사업의 핵심 경쟁력은 단순한 GPU 확보 규모가 아닌, 고객 맞춤형 인프라를 신속히 구축하고 이를 장기 계약으로 연결하는 실행력에 있다”라며 “한국 시장에서도 제조업, 금융 등 산업별 데이터 특화 AI와 소버린 AI, 프라이빗 AI 영역을 중심으로 실질적인 투자 기회가 확대될 것”이라고 전망했다.